目前國內造紙行業仍處于成長期，晨鳴紙業依靠大規模的投資漸成規模優勢，而且新項目在不斷地跟進，盈利的預期增長率遠高于國外公司。作為績優公司，公司流通股股東每10股可獲2.2股對價補償。同時，大股東承諾2005至2007年凈利潤復合增長率不低于20%，若低于20%將追送0.5股；大股東還承諾股改完成后48個月內不上市交易，提出2005－2007年連續三年30%分紅比例的分紅議案。公司保薦機構西南證券有關人士表示，盡管相對于市場平均水平來說，這個對價水平不高，但考慮到第一大股東持股比例只有31.40％，在支付對價后還要降低控股權的因素，方案應算合理。
