中信建投證券研究所李大剛表示，美利紙業（000815）林紙一體化預計在2007年將會形成，預計2008年公司利潤將會出現大幅增長。考慮到公司股東實力雄厚、未來快速發展可期，維持“增持”的投資評級。
李大剛指出，公司文化紙業務穩定發展。公司目前主產文化紙，2005年共生產機制紙22.03萬噸，其中高檔文化紙為18.97萬噸，同比增長14.96%；紙板3.06萬噸。公司文化紙的市場份額在全國占比為2.40%。國內文化紙保持穩定發展，價格出現小幅上漲，美利紙業文化紙將會保持平穩發展。
李大剛預計，公司50萬畝林2007年將進入輪伐期。從2001年開始，美利紙業開始實施林紙一體化工程，到2005年為止，共營造林地48.3萬畝；綜合考慮美利紙業速生林的成本開支，以及未來的利息和砍伐費用，公司速生林成本為1237元/畝。預計公司在2007年以后將進入輪伐期，每年木材的砍伐量為6-8萬畝。
李大剛指出，公司林紙一體化漸行漸近。美利紙業林紙一體化工程目前已經投入11.7億元，主要項目包括26萬噸白卡紙，預計2007年中期投產；15萬噸印刷紙，預計2007年年底投產；2×50MW熱電，預計2007年中期投產；30萬噸化機漿，預計2007年中期投產；50萬畝林，預計2007年進入輪伐期。預計2007年公司將會成為林紙一體化公司，競爭能力得以加強。（記者 龍躍 整理）
