昨天，銀鴿投資發(fā)布公告稱，公司控股股東已將其股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給河南煤業(yè)化工集團(tuán)（下稱煤化工），煤化工已成為銀鴿投資實際控制人。在業(yè)內(nèi)人士看來，煤化工有望借殼一圓上市夢。
銀鴿投資復(fù)牌一字漲停
1月6日~10日，銀鴿投資停牌，昨天股票復(fù)牌后一字漲停。
漲停的原因是銀鴿投資昨天發(fā)布公告稱，漯河市人民政府與煤化工協(xié)商達(dá)成意向，擬將漯河市財政局持有的銀鴿投資控股股東漯河銀鴿實業(yè)集團(tuán)（下稱銀鴿集團(tuán)）100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給煤化工。
本次劃轉(zhuǎn)完成后，煤化工將成為銀鴿集團(tuán)的唯一股東，共間接持有銀鴿投資股票2.087億股，占公司總股本的25.28%，從而成為銀鴿投資實際控制人。
因為牽涉國資轉(zhuǎn)讓，本次劃轉(zhuǎn)尚須國資監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
實際上，此前煤化工已經(jīng)和銀鴿投資發(fā)生了聯(lián)系：2009年5月，通過下屬全資子公司永城煤電控股集團(tuán)上海有限公司購買了銀鴿投資4095萬股股份，占公司總股本的4.96%。
白鴿子與黑炭頭的愛戀？
銀鴿投資為中西部造紙龍頭企業(yè)，以文化用紙、包裝用紙、生活用紙、特種紙四大系列為主業(yè)，是文化紙第一品牌。此前，公司擬變更募集資金項目10萬噸高檔文化紙用途為年產(chǎn)7.5萬噸高檔生活用紙項目和補(bǔ)充公司流動資金。在募投7.5萬噸高檔生活用紙項目基礎(chǔ)上，公司還將新建6萬噸生活用紙項目，向多元化發(fā)展。
煤化工是河南省國有獨資公司，是集煤炭、化工、有色金屬、裝備制造、物流貿(mào)易、礦山建筑、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)相關(guān)多元發(fā)展的特大型能源化工企業(yè)。2010年，集團(tuán)營業(yè)收入可能接近1400億元；2010年10月底，集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)到1408億元。
此前煤化工已在資本市場“小試牛刀”：2009年，煤化工參與丹化科技的定向增發(fā)，成為丹化科技二股東。
煤化工有望借殼整體上市
上市是煤化工的夢想。
在集團(tuán)未重組前，永煤集團(tuán)已通過國家證監(jiān)會的審批，但由于行情不好，一直沒有上。煤化工成立后，省政府曾要求，煤化工要完善法人治理結(jié)構(gòu)，加快內(nèi)部資源整合步伐；積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，加快推進(jìn)主業(yè)上市，利用新的投融資平臺，集中力量建設(shè)煤化工等具有競爭力的新項目；創(chuàng)造條件謀求整體上市，向國際化大企業(yè)集團(tuán)邁進(jìn)。
此次煤化工成為銀鴿投資實際控制人，是否欲借殼實現(xiàn)整體上市？“雖然銀鴿投資也在盈利，但業(yè)績一般，因為紙行業(yè)是一個資金密集型企業(yè)，技術(shù)都差不多，毛利率不高，誰的資金充裕誰就能發(fā)展快。”銀鴿投資獨立董事、鄭州大學(xué)劉偉教授介紹，長期以來，銀鴿一直想尋找一個中字頭的企業(yè)合作，增加競爭力，“煤化工是河南首家資產(chǎn)、年銷售額超千億元的企業(yè)，有實力，而且是國資，所以，和漯河市政府一談就妥”。
在九鼎德盛投資咨詢有限公司董事長張保盈看來，煤化工此舉是為了借殼實現(xiàn)整體上市。他說，因為煤化工自身想上市有很多不確定因素：自身規(guī)模雖然達(dá)到了上市要求，但重組后任務(wù)量很大，特別是各企業(yè)間的財務(wù)狀況不是很明晰；還有企業(yè)間的有機(jī)聯(lián)系存在很多問題，不符合上市所要求的企業(yè)要具有成長性的條件。“如果借殼整體上市的話，這些問題就都解決了”。
