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2021年，紙價(jià)大漲大跌成為造紙行業(yè)常態(tài)。其中，白卡紙價(jià)格在上半年翻一倍后又快速回落。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，APP(中國(guó))收購(gòu)博匯紙業(yè)后，預(yù)示著造紙行業(yè)正快速脫離草莽時(shí)代，進(jìn)入洗牌的深水期，即將迎來超級(jí)巨頭時(shí)代。 紙價(jià)急漲快跌 2021年12月30日，晨鳴紙業(yè)、博匯紙業(yè)幾乎同時(shí)發(fā)布漲價(jià)函，宣布自2022年1月1日起，對(duì)卡紙類產(chǎn)品在目前售價(jià)基礎(chǔ)上上調(diào)200元/噸。 “白卡紙上漲的主要原因是基于成本上漲及市場(chǎng)需求。”上述上市紙企高管告訴記者，但大幅度的上漲得益于白卡紙市場(chǎng)“定價(jià)權(quán)的統(tǒng)一”。 中證鵬元資信數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國(guó)白卡紙總產(chǎn)能約1092萬噸，其中前4家紙企中，APP(中國(guó))產(chǎn)能約312萬噸，博匯紙業(yè)約215萬噸，晨鳴紙業(yè)約200萬噸，萬國(guó)太陽約140萬噸，合計(jì)占全國(guó)白卡紙總產(chǎn)能的79.40%。 從市場(chǎng)格局來看，自APP(中國(guó))收購(gòu)博匯紙業(yè)后，前者成為國(guó)內(nèi)白卡紙的絕對(duì)龍頭。白卡紙市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局似乎迎來“一家獨(dú)大”的局面。 另外，行業(yè)集中度高，市場(chǎng)協(xié)同較好。從2020年下半年市場(chǎng)維持上漲行情，為2021年初紙廠的良好庫(kù)存奠定基礎(chǔ)，但隨著行情發(fā)展，買方話語權(quán)逐漸提升，市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵影響向供需因素轉(zhuǎn)移。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，2021年250g~400g白卡紙市場(chǎng)年均價(jià)7397元/噸，較2020年的同期均價(jià)上漲23.12%。 同時(shí)，資深紙業(yè)市場(chǎng)專家莊向群提醒到，2021年，因?yàn)橥涱A(yù)期和紙廠擁有高度話語權(quán)的背景下，白卡紙價(jià)格波動(dòng)表現(xiàn)得更為淋漓盡致，暴漲暴跌，對(duì)下游印包產(chǎn)業(yè)也造成了一定傷害。在一個(gè)弱平衡的市場(chǎng)，漲價(jià)過度會(huì)帶來更多傷害。 產(chǎn)能加速集中 從白卡紙紙廠擁有的高度話語權(quán)不難看出，各細(xì)分紙種產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步整合是未來的必然趨勢(shì)。 整體來看，國(guó)內(nèi)造紙企業(yè)數(shù)量多而規(guī)模小，行業(yè)集中度并不高。對(duì)比國(guó)外一些成熟市場(chǎng)，我國(guó)造紙行業(yè)產(chǎn)能集中度差距非常明顯。 中國(guó)造紙協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，玖龍紙業(yè)造紙產(chǎn)品產(chǎn)量仍位居全國(guó)首位，全年產(chǎn)量為1615萬噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的14.34%；理文造紙和晨鳴紙業(yè)緊隨其后，產(chǎn)量分別為630萬噸和577萬噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的比重分別為5.60%和5.12%。 事實(shí)上，各大紙種品牌都已經(jīng)全面發(fā)力，爭(zhēng)奪著“超巨時(shí)代”的入場(chǎng)券。 2021年，紙企加速產(chǎn)能擴(kuò)張，新增投資基本圍繞瓦楞紙箱和白卡包裝。其中，玖龍紙業(yè)國(guó)內(nèi)9大生產(chǎn)基地及海外的漿紙年產(chǎn)能已達(dá)1800多萬噸，在國(guó)內(nèi)穩(wěn)居龍頭地位。玖龍紙業(yè)2021年報(bào)顯示，其造紙總設(shè)計(jì)年產(chǎn)能于2024年6月底前，將達(dá)到2382萬噸。 與玖龍紙業(yè)同樣保持高度擴(kuò)張態(tài)勢(shì)的還有山鷹國(guó)際，其2021年半年報(bào)顯示，公司目前在國(guó)內(nèi)共擁有安徽馬鞍山、浙江嘉興、福建漳州、湖北荊州、廣東肇慶五大造紙基地，現(xiàn)有落地產(chǎn)能約600萬噸，位列行業(yè)前三。同時(shí)，還有多個(gè)造紙相關(guān)項(xiàng)目正在建設(shè)中。 從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，2021年~2024年，中國(guó)還將新增500萬噸的自產(chǎn)漿和2200萬噸紙張產(chǎn)能的投入。 另外，2021年的“雙碳”“雙控”政策也進(jìn)一步加速了行業(yè)洗牌。 某上市紙企人士告訴記者，行業(yè)集中度不斷提升后形成龍頭效應(yīng)，企業(yè)相互之間協(xié)同大于競(jìng)爭(zhēng)。造紙龍頭通過短期提降價(jià)格、調(diào)節(jié)企業(yè)庫(kù)存、整修產(chǎn)線等，長(zhǎng)期控制新增產(chǎn)能投放等手段共同應(yīng)對(duì)下游市場(chǎng)需求波動(dòng)，平衡行業(yè)總供給，維持一個(gè)相對(duì)良性的價(jià)格周期。
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